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特斯拉成功發行18億美元債券:超募約4.5倍

作者:牧曉    欄目:科技    來源:西部熱線    發布時間:2017-10-18 14:40

特斯拉成功發行18億美元債券:超募約4.5倍

北京時間8月12日上午消息,為了充分利用投資者的熱情來資助該公司的擴張計劃,特斯拉周五完成了首次普通債券發行計劃。

特斯拉將利用此次債券發行獲得的資金支持Model 3的生產。知情人士表示,本次債權發行規模為18億美元,利率為5.3%。根據兩位關注此次發行計劃的投資者介紹,在競價接近尾聲時,這筆債券的認購金額達到80億美元。

特斯拉最初計劃發行15億美元債券,利率為5.25%,但由于投資者熱情高漲而擴大了規模。盡管整體市場出現動蕩,但此次發行計劃的成功還是凸顯出投資者對特斯拉首次發行的企業債十分渴求。此前,高收益債券剛剛經歷了9個月來表現最差的兩天。

美銀美林的數據顯示,特斯拉5.3%的利率低于多數評級、期限和類型相同的債券。由于特斯拉目前正在通過新的渠道籌集資金,以便支持其增長,所以此次債券發行也從側面證明了該公司的價值,尤其是在多名資產管理經理對特斯拉的燒錢速度表達擔憂之際。

“馬斯克真的不知道如何跟債券持有人交流。”Brown Advisory固定收益負責人托馬斯·格拉芙(Thomas Graff)說。一位參加路演的投資者表示,特斯拉談到了如何改變能源和汽車市場,以及如何“改變世界”。“他們不擅長賣債券,這一點是肯定的。”這位投資組合經理說,“我們的溝通重點不是股權,而是今后5年的財務狀況,是你如何為這些東西提供資金。”

Loomis Sayles資產組合經理湯姆·斯托爾伯格(Tom Stolberg)也補充道,作為首次發行債券的公司,特斯拉還處在“相信我”的范疇,認為這筆交易“是基于非常激進的增長計劃”。但他補充道,該公司近600億美元的的市值緩解了一些投資者的擔憂。

“跟股市的幸運兒相比,債券投資人的增值空間有限。所以我們才詢問下降空間。”斯托爾伯格說,“這在股市是個了不起的故事,但如果從債權人的角度來看,關鍵在于它能否有效擴大規模。”

高盛擔任此次債券發行工作的首席承銷商。為了滿足首批Model 3車型的需求,并與大型車企展開競爭,特斯拉的現金儲備已經告急。該公司今年剩余時間的資本開支計劃約為20億美元,而該公司截至6月底的現金儲備只有30億美元,這也迫使其重返資本市場來加強資產負債狀況。

美國信用評級機構穆迪本周表示,在周五的債券發行結束后,特斯拉應該擁有足夠現金在2018年底之前加快Model 3的生產速度。但他們也警告稱,該公司2019年還將繼續燒錢,而且將面臨競爭對手的挑戰,部分原因在該公司“缺乏對手無法復制或獲取的實質性專有技術或流程”。

目的還表示,如果特斯拉到明年底實現每周1萬輛的汽車產量,就將證明其產品需求和量產能力。(思遠)

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