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容百科技大額應收賬款逾期遭監管背后:“語焉不詳”是未意識到風險?

作者:竹隱    欄目:財經    來源:金融界    發布時間:2019-11-26 11:08

作為首批科創板上市企業,鋰電池正極材料供應商容百科技(688005,SH)近期日子不太好過。

在11月初自曝超過2億元應收賬款問題后,近日公司及相關人員又因為應收賬款壞賬準備計提不充分等問題連收4份行政監管措施決定書,ldquo;爆雷rdquo;之余還成為首家收到上交所監管函的科創板公司。

11月25日,容百科技股價報收22.16元,跌2.08%,而7月上市之后股價最高峰為69.46元。

信息披露違規了嗎? 11月19日晚,容百科技公告收到寧波證監局的行政監管措施決定書,首當其沖的是應收賬款的問題,

決定書指出,截至2019年6月末、9月末,公司對比克動力(包括鄭州比克電池有限公司和深圳市比克動力電池有限公司)應收賬款中分別有84.19%、96.05%處于逾期狀態,且在7月1日至10月29日三季報披露前,比克動力還款額均僅占6月末、9月末應收賬款賬面余額的0.90%,公司對其授信額度自7月1日起下調為0。

寧波證監局認為,以上情況說明公司對比克動力的應收賬款相關信用風險已經顯著增加,但公司在2019年半年報、三季報中仍按照賬齡計提壞賬準備,未單獨計提壞賬準備,存在壞賬準備計提不充分的情況。

11月7日,容百科技公告了對比克動力逾期賬款及已到期未兌付匯票合計2.06億元,存在無法回收的風險。一周后,容百科技對比克動力單項計提壞賬準備達0.71億元,占其壞賬總規模的35.15%。

《每日經濟新聞》記者注意到,在容百科技的招股書中,應收賬款偏高問題一直是各方關注的焦點,招股書顯示,截至2016年末、2017年末和2018年末,公司應收賬款余額分別為3.32億元、8.06億元和11.45億元,較當期營業收入的比例分別為37.55%、42.91%和37.66%。

此外,針對比克動力的應收賬款,容百科技在上交所問詢下也特意披露了具體情況和風險提示,招股書顯示,2018年末,公司對比克動力的應收賬款余額為2.16億元;2019年初至2019年6月30日,比克動力通過電匯與票據方式對公司的合計回款金額為1.06億元,回款比例已接近50%。同時,公司表示,根據公開披露信息,比克動力2018年經營業績雖出現同比下降,而仍保持盈利狀態、經營狀況正常,故公司經單獨測試后未對其期末應收賬款單項計提壞賬準備。但如果比克動力經營狀況出現重大不利變化,致使前述應收賬款無正常收回,將會對公司業績產生一定不利影響。

值得一提的是,在7月16日公告的招股書中,對比克動力應收賬款逾期的情況容百科技并未提及,以及在9月底之后應收賬款逾期超95%仍未透露相關信息。就上述情況,上海創遠律師事務所許峰律師表示,對投資者決策有重要影響的事項,如果不披露可能產生誤導,上市公司需要如實披露,目前容百科技的做法已涉嫌違反相關的證券法規。同時,公司在7月份上市前,也應當加以更新相關情況。

浙江五聯律師事務所高級合伙人、金融與證券業務部主任沈宇峰律師也認為,大額應收賬款逾期適用證券法規相關規定的,上市公司有義務公告披露,同時他表示,相關事務定性還是要參照監管層的決定為準。

不過,有相關資深會計從業人士對記者表示,對比監管措施決定書和招股書,容百科技在風險提示存在ldquo;粉飾rdquo;嫌疑,ldquo;一般來說,商業承兌匯票看的仍是企業還款能力,到期能否兌付并沒有保障rdquo;。

此外,該人士告訴記者,對于大額的應收賬款逾期情況,在半年報中應該注明。但記者查詢發現,對于上述應收賬款逾期情況,容百科技并未在半年報中指出。

應收風險提示不足 容百科技招股書顯示,截至2018年12月31日,公司前五大應收客戶分別為比克動力、比亞迪(行情002594,診股)、天津力神、鵬輝能源(行情300438,診股)和德朗能。其中,對比克動力應收賬款金額最高,總計2.16億元,占比為18.82%。

值得注意的是,對比克動力的期后回款比例(截至2019年4月30日),卻在前五大應收客戶中排倒數第二。期后回款金額9693.35萬元,回款比例為44.96%。而比亞迪、天津力神、鵬輝能源、德朗能期后回款比例分別為100%、66.82%、57.30%和29.49%。

另外,比克動力四個月內到期應收賬款為7756.48萬元,前五大應收客戶中,除了比克動力外沒有四個月內到期應收賬款。

來源:容百科技招股書

在招股書財務風險一欄中,容百科技又表示,截至2018年12月31日的應收賬款,2019年初至2019年6月30日,比克動力通過電匯與票據方式對公司的合計回款金額為1.06億元,回款比例已接近50%。

也就是說,6個月時間里,容百科技對比克動力2018年年底的應收賬款回款比例不足50%,并且有一部分是通過票據方式回款,即從應收賬款轉記為應收票據。

然而,在科創板第一份監管函中,上交所卻表示截至2019年6月末、9月末,容百科技對比克動力應收賬款中分別有84.19%、96.05%處于逾期狀態。

《每日經濟新聞》記者注意到,容百科技在2019年半年報中,詳細披露了前五大預付客戶的明細數據,卻在前五大應收客戶一欄中,僅以合計數據表示,并沒有詳細披露比克動力的應收賬款數據。

另外,容百科技也沒有公布對比克動力應收賬款中,通過票據方式回款的比例,但相關公告顯示,2019年年初至6月末,容百科技應收賬款金額變動不大,應收票據金額顯著上升。

數據顯示,截至2018年12月31日,容百科技應收賬款10.85億元,應收票據6.61億元;截至2019年6月30日,容百科技應收賬款10.69億元,應收票據9.57億元。可以看出,期間容百科技應收賬款金額稍稍下降,應收票據金額卻大增44.78%。

其中,期間銀行承兌匯票從4.63億元增至7.28億元,商業承兌匯票從1.98億元增至2.29億元。一般來說,銀行承兌匯票承兌人信用程度較高,兌付風險較小。

實際上在2018年末,容百科技應收票據占營業收入比重就已經高于同行平均水平。招股書數據顯示,截至2018年末容百科技應收票據余額占當期營業收入比例為22.08%,而格林美(行情002340,診股)、當升科技(行情300073,診股)、廈門鎢業(行情600549,診股)、杉杉能源同期占比分別為4.32%、7.31%、3.09%和7.89%。

從2016年至2018年,容百科技應收票據占營業收入比例也迅速飆升,從2016年、2017年的11.07%、8.86%升至22.08%。

來源:容百科技招股說明書

與科創板同行的不同 《每日經濟新聞》記者發現,對比科創板同行業上市公司杭可科技,容百科技在應收賬款壞賬計提上差距不大,但對第一大應收客戶的處理上卻迥然不同。

容百科技在招股書中表示,公司第一大應收客戶比克動力目前經營情況正常、盈利狀況持續,營業收入穩步增長,盡管其2018年凈利潤出現同比下降情況,但目前仍具有較高估值,報告期后對公司保持陸續回款。但如果比克動力經營狀況出現重大不利變化,致使應收賬款無正常收回,將會對公司業績產生一定不利影響。

而據杭可科技招股書顯示,其截至報告期(2018年12月31日)最大的應收客戶是國軒高科(行情002074,診股)股份有限公司(包括其下屬子公司,以下簡稱國軒高科),應收賬款賬面余額共計3603.37萬元,占應收賬款余額比例為17.40%。

與容百科技不同,杭可科技認為2018年以來已出現部分國內動力電池生產商產能利用率較低,資金周轉較為困難的情況。若未來國軒高科財務狀況出現惡化,或者經營情況、商業信用發生重大不利變化,公司應收賬款產生壞賬的可能性將增加,從而對公司的資金周轉和正常經營造成不利影響。

而為了應對上述風險,杭可科技采取了4項措施,包括嚴格履行合同條款、積極催收、及時查詢公開的經營信息及財務數據等。特別是第四項,杭可科技控股股東曹驥甚至出具了承諾函,其承諾:ldquo;在李縝以國軒高科實際控制人的身份間接持有杭可科技股權期間,國軒高科及下屬子公司對杭可科技的應收賬款若發生壞賬損失,則由本人全額補償杭可科技,以確保杭可科技不會因此遭受任何損失。rdquo;

封面圖片來源:攝圖網

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