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11月1日5G商用套餐正式上線這三類A股或率先受益

作者:如思    欄目:財經    來源:中國網    發布時間:2019-10-30 15:10

5G時代降臨!11月1日5G商用套餐正式上線,換機潮要來?這三類A股或率先受益

5G真的來了!

最新消息顯示,5G啟動儀式將于10月31日9:25到9:30進行,這意味著中國5G大規模商用即將拉開大幕。截至9月底三家基礎電信企業已在全國開通5G基站8萬余個。

5G商用的開始意味著5G基站建設將進一步加速,這對5G基站產業鏈相關公司構成重大利好。有券商分析師認為,建議關注三季報部分相關公司業績兌現,運營商和設備商年底的規模集采也將啟動,未來相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期,季度業績有望持續改善、估值快速消化,長期看好有業績支撐和低估值的優質5G標的。

5G商用月底正式啟動

根據媒體報道,10月31日在2019中國國際信息通信展覽會上,工信部與三大運營商等將舉行5G商用啟動儀式,11月1日三大運營商將正式上線5G商用套餐。

根據展會議程,5G啟動儀式將于10月31日9:25到9:30進行。此次啟動儀式過后,10點開始各地通信管理局和三大運營商也將開展商用啟動儀式。以上海為例,上海將于10時在上海市通信管理局舉行上海5G商用啟動儀式。

今年6月6日,工信部向中國移動、中國聯通、中國電信、中國廣電發放5G商用牌照。8月,中國移動、中國電信及中國聯通都推出了5G免費體驗套餐;到了9月,三大運營商均開放了5G商用套餐預約,并推出了各種優惠,截至10月7日16點,中國移動、中國聯通和中國電信三家的5G商用預約用戶總數已接近1000萬。其中,中國移動5G預約用戶數已經達到560.3萬,中國聯通5G預約用戶數為177.93萬,中國電信5G預約用戶數為190.85萬。

根據媒體報道,預約套餐后,用戶可以更優惠的價格購買5G手機,最高優惠600元;其次,預約套餐后根據在網時間享受不同折扣。例如,中國移動率先推出的5G套餐中,前六個月,網齡5年及以上7折,5年以下8折。中國電信和中國聯通將7折門檻降到了3年。

5G商用的開始,意味著大規模的換機潮也將啟動,這或許解釋了今年前一段時間國內手機銷量增長的低迷。中國信通院發布的2019年9月國內手機市場運行分析報告顯示,今年前9月,國內手機市場總體出貨量2.87億部,同比下降5.7%,或意味著手機用戶正在等待真正的5G手機。

廣東北京上海加速建設5G基站

5G大規模商用在即,5G基站也在全國各地處于加速建設的階段。

據悉,預計今年底北京5G基站將超1.4萬個,基本實現五環內部署,到2020年完成城郊5G網絡全覆蓋,為5G場景示范應用提供良好的網絡環境保障。

截至目前,三大運營商在北京市共建成1.1萬個5G基站,5G網絡信號可覆蓋六環內人口密集區域、大興國際機場等區域,完成男籃世界杯直播、積水潭醫院骨科遠程手術等典型5G示范應用。

廣東省作為全國經濟最發達到省份之一,5G基站建設也同樣走在前列。廣東省工信廳有關人士表示,截至9月底,全省電信運營企業5G網絡建設投入約110億元,共建成5G基站21473座,居全國第一,其中廣州建成10626座,深圳建成9504座,佛山619座、東莞398座、其他城市326座。

預計今年底,廣東全省5G基站將達到3.48萬座。同時,目前廣州、深圳、東莞、佛山等20個地市已開展智慧桿項目,智慧桿已建成4247根。據預計,今年底廣東5G基站數量將達3.48萬座。并且,接下來還計劃從五個方面進一步加快5G建設發展,包括將5G核心技術納入優先發展,重點推動中高頻器件國產化替代。

另根據媒體報道,截至今年八月,上海鐵塔已交付8821個5G基站,并計劃2019年將建設5G基站1萬個,2020年累計建設5G基站2萬個。

5G商用給A股哪些公司帶來利好?

5G商用的開始意味著5G基站建設將進一步加速,這對5G基站產業鏈相關公司構成重大利好。

華為最近已開始生產不含美國元器件的5G基站,并將從10月起批量生產,預計前期每月生產5000個此類5G基站。

數據顯示,明年華為5G基站的年產量將達到150萬個,而今年的估計產量為60萬個,其中包括使用美國零件制造的和不使用美國零件制造的。對此,華為企業戰略總裁張偉表示,不含美國元器件的5G基站表現并“不差”,公司也感到驚喜。

券商分析師普遍看好5G大規模建設對相關產業鏈的帶動作用。

天風證券表示,未來3年行業景氣持續向上,5G迎來大規模建設期,從2019年二季度開始,行業業績開始“U”型反轉,預計收入和凈利潤未來大概率持續多個季度同比快速增長趨勢,繼續看好板塊未來走勢。近期建議關注三季報部分相關公司兌現,運營商和設備商年底的規模集采也將啟動,未來相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期,季度業績有望持續改善、估值快速消化。維持板塊后續震蕩向上的判斷,長期看好有業績支撐和低估值的優質5G標的。

華金證券表示,從華為前三季度同比增幅不降反升可以看到,其業務發展所受影響并非如外界想象的那么大。8、9月份華為著力對新的版本切換進行磨合性實驗,大概每月生產5000個基站,到10月份以后就可以量產5G產品;其今年的5G基站產量是60萬個,明年是150萬個;對終端影響最大的還是谷歌。5G建設和國產替代仍是主線,華為基站側產業鏈相對更為受益。流量持續增長,帶動承載網擴容需求,數據中心業績增長穩定;行業進入三季度業績披露期,前期市估值大漲需要業績的有效支撐,需要聚焦業績確定性強的標的,回避高估值和業績明顯不達預期的標的。

財富證券表示,從個股角度上,在高預期的推動下,多數業績確定性較高或基本面改善幅度較大的公司已經歷了一輪上漲,價格已步入合適區間,個股選擇難度增加,需要更加關注外部因素帶來的不確定性影響和企業未來業績的釋放情況。建議關注業績確定性高、估值相對合適的通信主設備商、光模塊與光器件廠商、具備優質資源的IDC服務商、物聯網應用廠商。

國信證券也指出,5G深入發展及中國下游品牌與上游供應商能力的提升,是中國電子行業成長的主要驅動力。5G基站產業鏈受益的連接器企業有電連技術、中航光電、立訊精密、航天電器、得潤電子、長盈精密、信維通信、意華股份等。

具體來看,5G商用的一批A股細分行業龍頭公司明顯受益。

1、基站用濾波器

以A股上市公司立訊精密為例,該公司曾榮獲華為“2018全球核心供應商金獎”。據了解,立訊精密在華為的供貨規模,預計今年全年占公司總營收的5%左右,即上半年不到5%,下半年超過5%。立訊精密董事長表示,公司現在服務華為有兩部分,分別是華技(通信業務)和終端。對此,分析師表示,雖然華為也是立訊精密的重要客戶,但現在占營收比例還不大,如果能進一步打入華為供應鏈,立訊精密的成長空間存在一定的想象力。

中航證券的報告認為,立訊精密公司布局汽車、通訊業務,智能制造延伸至穿戴產品,立訊精密在過去幾年已逐步滲透汽車電子業務,通訊業務也已拓展至企業通訊領域的射頻產品,光電產品和互聯網產品。未來通訊產業的硬件將向集成化、微小化發展。在4G走向5G的技術變革中,基站向多端口、多波數趨勢邁進,車聯網、智能駕駛的不斷滲透將也對技術和零件精密制造的要求不斷提高。公司目前從零件、模塊到系統方案均已完成整體發展框架的搭建并已實現核心產品的布局,為后續業績增長奠定基礎。

2、5G用PCB

深南電路因在5G用PCB領域的技術領先者地位,獲得市場認可。分析師普遍認為,2019年國內手機廠商先后發布了多款5G手機,5G商用進程開始加速。5G核心廠商-華為取得多個國家5G訂單,國內的5G基站的建設也在加速進行中。目前5GPCB在公司營收占比還很低,但是公司南通高頻高速PCB工廠還有3/4預留空地,存在很大的產能空間。隨著5G基站建設進程的加速,公司必將深深受益于5G建設,5G將成為公司長期發展動力。

中信建投發布的研究報告指出,深南電路今年中期業績快速增長的原因,就在于5G基站的刺激效應。1)公司5G基站AAU和BBU PCB高附加值訂單,包括高集成、高頻高速等產品占比環比進一步提升;2)南通一期今年以來維持90%以上高稼動率。公司在華為、中興、愛立信等大客戶訂單持續增長,5G相關產品研發推進加速,預計下半年國內5G投資進展以及設備商年底招標、無錫IC載板折舊費用、政府補貼等將對業績增速持續性有較大影響,對公司持樂觀態度。

3、基站天線領域

天風證券認為,A股上市公司通宇通訊是基站天線領域的龍頭,有望受益逐步加速開啟的5G大潮。在5G產品的布局方面,公司持續投入研發,2017年公司作為首家天線研發企業加入中國移動5G聯合創新實驗中心;2018年8月公司中標工信部的“2018年工業強基工程”分包1“5G中高頻通信大規模MIMO天線”項目;截止2018年報,公司擁有5G相關專利已授權83項,同時出貨5G產品0.3億元,可見公司在5G的布局具備前瞻性,有望成為5G的重點受益廠商。隨著以美、日、韓為第一梯隊的國家引領5G網絡建設逐步升溫,同時中國的工信部也在2019年6月6日正式向三大運營商發放5G商用牌照,我們預計公司作為愛立信和中興的重要合作伙伴,將重點受益這些市場的建設率先受益。

天風證券指出,過去兩年受累國內4G后周期下運營商無線網絡建設的放緩,公司業績有一定承壓,但自2019年5G元年以來,隨著公司海外市場持續擴展順利,疊加國內因流量快速增長對4G網絡的擴容需求增加,以及5G在2019年逐步進入放量階段,公司有望在2019年進入快速向上的新階段,展望在2019年即將開啟的5G大周期里,公司前瞻的技術儲備和布局有望使公司領先行業成為新一輪產業機會的優勝者。

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